越南概念股 有潛力

受惠於跨太平洋經濟戰略夥伴協定（TPP）簽訂後，美國關稅政策有利於越南紡織品出口，近期有愈來愈多公司將前往越南設廠，而已經在越南設廠的公司，亦有擴張的打算。如南紡（1440）打算擴大其越南棉紡廠的產能，由52萬錠增加到69萬錠。

儒鴻（1476）計畫擴建其越南的成衣廠，預計於明年第2季完成；遠東新（1402）打算在越南河內打造其假撚、紡紗及成衣事業。此外，如台塑集團的河靜鋼廠，預定2015年第2季量產等，均顯示許多台灣公司打算卡位越南。

造成紡織產業，轉移其投資重心至越南的主因包括：中國優勢不再，越南取而代之；美國關稅政策有利於越南紡織品出口；匯率走弱，越南投資相對便宜等。

首先，過去一年多來，中國政府實施棉花的保證收購政策，使得中國國內棉花價格遠高於國際市場的行情約四成至五成，加以電價上調，導致中國棉紗業者承受巨大成本壓力，持續減少生產。

而越南從國際市場上收購棉花，成本優勢將優於中國大陸。

此外，由於中國大陸經濟快速成長，人工成本愈來愈高。

目前，越南的人力成本僅為中國當地的勞力成本的四成。目前中國大陸的棉紗業者亦有打算在越南投資，以尋求出路。

其次，跨太平洋經濟戰略夥伴協定（TPP）於去年12月結束談判後，預計於今年10月完成協議，其中美國可能會同意越南當地廠商從紗線之後（Yarn Forward），在越南當地所完成而出口的紡織品，輸入至美國免稅。因此目前在越南有抽絲或紡紗產線的廠商，如台化、南紡等，將受惠於出口至美國免稅的政策。美國仍然是主要的紡織品消費國，在越南設廠將更具競爭優勢。

第三，由於越南進口額遠高於出口額，越南央行為改善收支平衡與外匯存底，決定放手讓越南盾貶值。由於越南盾的匯率相對弱勢，對於即將在越南設廠的廠商而言，投資將相對便宜。此外，越南亦持續加強社會經濟發展計畫，期望可以維持經濟成長率在6%左右的水準，對於外部投資案等有助於人口就業與經濟成長的計畫大多表示支持。

在政府亦努力推動下，將更有利台灣廠商赴越南投資。

總之，近期內由於成本優勢，以及關稅，匯率等因素，讓台灣廠商更加關注在越南投資的動向；台灣的傳統產業，尤其以東協與美國出口為主的產品，在越南設廠將更加有競爭性。應該以正面看待之。（作者是棣邁產業顧問總經理）